เรย์ ดาลิโอ เตือน นักลงทุนควรหวาดหวั่น ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

เรย์ ดาลิโอ เตือนอีกรอบถึงบรรดานักลงทุน ว่าควรหวาดหวั่นต่อตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังจาก สส.ผ่านร่างกฎหมายต่ออายุลดหย่อนภาษี จะส่งผลให้หนี้สาธารณะและการขาดดุลงบประมาณพุ่งสูง

ซีเอ็นบีซี (CNBC) รายงานว่า เรย์ ดาลิโอ (Ray Dalio) มหาเศรษฐีนักลงทุนและผู้ก่อตั้งบริษัทเฮดฟันด์ขนาดใหญ่แห่งหนึ่งของโลก Bridgewater Associates ส่งเสียงเตือนอีกครั้งในประเด็นหนี้สาธารณะและการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น โดยระบุว่าสถานการณ์นี้ควรทำให้นักลงทุนหวาดหวั่นต่อตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

ในงานสื่อ Paley Media Council นครนิวยอร์ก ดาลิโอกล่าวเปรียบเทียบตัวเองเป็นหมอที่กำลังตรวจคนไข้ และก็พูดว่าผู้ป่วยกำลังมีอาการสะสมหนี้ ซึ่งเป็นอาการที่รุนแรงอย่างมาก แม้จะบอกเวลาที่แน่นอนไม่ได้ แต่คาดว่าในอีก 3 ปีข้างหน้าหรือบวกลบ 1-2 ปี ผู้ป่วยอยู่ในสถานการณ์วิกฤต

เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนเริ่มเรียกร้องให้ลดราคาขายเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่นำมาชดเชยการขาดดุลงบประมาณมหาศาล ส่งผลให้ผลตอบแทนจากพันธมิตรเพิ่มขึ้น อีกทั้งความกังวลที่เพิ่มระดับต่อฐานะทางการคลังของสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้ Moody’s ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือเครดิตระดับสูงสุด AAA ของสหรัฐ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของกระทรวงการคลังสหรัฐที่ซื้อขายเมื่อวันพฤหัสบดีอยู่ในระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่ปี 2023 พุ่งขึ้นประมาณ 5.14%

ค่าดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการเติบโตของการใช้จ่ายอย่างต่อเนื่องและรายรับจากภาษีที่ลดลงรวมกัน ส่งผลให้การขาดดุลพุ่งสูงขึ้น มีผลให้หนี้สาธารณะสูงเกินระดับ 36 ล้านล้านดอลลาร์ (ราว 1,200 ล้านล้านบาท) และในปี 2024 รัฐบาลหมดไปกับการจ่ายดอกเบี้ยมากกว่ารายจ่ายอื่น ๆ นอกเหนือจากประกันสังคม การป้องกันประเทศ และการดูแลสุขภาพ

ดาลิโอกล่าวว่า สหรัฐจะมีการขาดดุลประมาณ 6.5% ของ GDP ซึ่งมากกว่าที่ตลาดจะรับได้

ดาลิโอระบุว่า ตนเองมองตามสภาพจริง ไม่มีความหวังว่านักการเมืองจะสามารถประนีประนอมความเห็นต่างและลดภาระหนี้ของประเทศลงได้ ซึ่งในการลงมติตามแนวทางของพรรคในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีที่ 22 พฤษภาคม เวลาท้องถิ่น สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรผ่านร่างกฎหมายการลดหย่อนภาษีในประเทศและเพิ่มการใช้จ่ายทางทหาร

ร่างกฎหมายดังกล่าว ซึ่งขณะนี้เข้าสู่การพิจารณาในชั้นวุฒิสภา อาจทำให้หนี้ของรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็นล้านล้านดอลลาร์และทำให้ขาดดุลขยายขึ้นในช่วงเวลาที่มีความหวาดหวั่นว่าเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นเนื่องมาจากภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตรและผลักให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น