บริษัทอสังหาฯจีนผิดนัดชำระหนี้ไปแล้วกว่า 68% ส่วนที่เหลือ 32% เสี่ยงจะไม่รอด
บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในประเทศจีนผิดนัดชำระหนี้ต่างประเทศไปแล้วคิดเป็นสัดส่วน 68% ของทั้งหมด ขณะที่อีก 32% ที่เหลือ มีหนี้ที่จะต้องจ่ายภายในเดือนกันยายนนี้รวมสูงถึง 1,480 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 52,300 ล้านบาท) ซึ่งมีแนวโน้มว่าการผิดนัดชำระหนี้จะเพิ่มขึ้น และบริษัทที่รอดชีวิตจะลดน้อยลงเรื่อย ๆ
ตลาดที่ซบเซาและวิกฤตสภาพคล่องในภาคอสังหาริมทรัพย์จีนที่เกิดขึ้นต่อเนื่องมาสองสามปีได้ทำลายบริษัทผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวนมาก โดยเฉพาะบริษัทเอกชนที่ไม่มีเงินจากภาครัฐมาช่วย ทำให้เกิดคลื่นการผิดนัดชำระหนี้สูงเป็นประวัติการณ์ และทำให้จำนวน “ผู้อยู่รอด” ลดน้อยลงเรื่อย ๆ
สำนักข่าวบลูมเบิร์ก (Bloomberg) รวบรวมข้อมูลอัพเดตถึงวันที่ 1 กันยายน 2023 พบว่า ในบรรดาบริษัทผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เอกชนในประเทศจีนที่ออกหุ้นกู้ต่างประเทศสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐสูงสุด 50 อันดับแรก มี 34 ราย (คิดเป็น 68%) ที่ประสบปัญหาการผิดนัดชำระหนี้ต่างประเทศไปแล้ว
ขณะที่อีก 16 ราย (32%) รวมถึงคันทรี่ การ์เดน (Country Garden) กำลังเผชิญหน้ากับภาระหนี้ทั้งดอกเบี้ยและเงินต้นหุ้นกู้ ทั้งสกุลเงินในประเทศและสกุลเงินต่างประเทศ ที่จะต้องชำระในเดือนกันยายน 2023 นี้ รวมเป็นมูลค่าสูงถึง 1,480 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 52,300 ล้านบาท)
โดย 16 บริษัทที่ ณ เวลานี้ยังไม่ผิดนัดชำระหนี้ ได้แก่
- Country Garden Holdings Co.
- Agile Group Holdings Ltd.
- Shui On Development Holding Ltd.
- China Jinmao Holdings Group Ltd.
- Vanke Real Estate Hong Kong Co.
- Seazen Group Ltd.
- Sino-Ocean Group Holding Ltd.
- Greentown China Holdings Ltd.
- RK Properties International Ltd.
- China SCE Group Holdings Ltd.
- Longfor Group Holdings Ltd.
- Dalian Wanda Group Co.
- China South City Holdings Ltd.
- Yanlord Land Group Ltd.
- Hopson Development Holdings Ltd.
- Gemdale Corp.
บลูมเบิร์กบอกว่า แรงกดดันด้านหนี้สินเน้นย้ำว่า ความเสี่ยงในการชำระหนี้ไม่ได้น้อยลงสำหรับบริษัทในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ยังรอดการผิดนัดชำระหนี้อยู่ในตอนนี้ เนื่องจากการเผชิญวิกฤตขาดสภาพคล่องมานานจนเข้าสู่ปีที่ 4 แล้ว
แม้ว่าล่าสุดทางการจีนมีความพยายามที่จะยับยั้งความตกต่ำของตลาดที่อยู่อาศัยโดยการออกมาตรการกระตุ้นตลาด ซึ่งส่งผลให้หุ้นบริษัทอสังหาริมทรัพย์พุ่งสูงขึ้นเมื่อวันจันทร์ที่ 4 กันยายนที่ผ่านมา แต่ยังมีความกังวลยังคงอยู่ว่าคันทรี่ การ์เดน ยักษ์ใหญ่ในภาคอสังหาริมทรัพย์กำลังจะเข้าสู่ภาวะผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่อาจเขย่าตลาดจีนต่อไป
บลูมเบิร์กวิเคราะห์ว่า การผิดนัดชำระหนี้ของคันทรี่ การ์เดน ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นผู้พัฒนาชั้นนำของประเทศจีนในด้านยอดขาย อาจเสี่ยงที่จะสร้างผลกระทบที่รุนแรงกว่ากรณีเอเวอร์แกรนด์ (China Evergrande) ในปี 2021 เนื่องจากคันทรี่ การ์เดน มีโครงการอสังหาริมทรัพย์มากกว่าเอเวอร์แกรนด์ถึง 4 เท่า
โดยนอกจากจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างแล้ว อาจทำให้เกิดปัญหาสังคมด้วย เนื่องจาก คันทรี่ การ์เดน มีการพัฒนาโครงการในเมืองเล็ก ๆ จำนวนมาก ปัญหาของบริษัทอาจทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ได้ ซึ่งรวมถึงส่งผลกระทบต่อเจ้าของบ้านที่ยังสร้างไม่เสร็จ คนทำงานก่อสร้าง กกระทบต่อการเงินของธนาคารและรัฐบาลท้องถิ่น ตลอดจนรายได้ของซัพพลายเออร์
จือ เหว่ยเฟิง (Zhi Wei Feng) นักวิเคราะห์อาวุโสของ Loomis Sayles Investments Asia กล่าวว่า ไม่ใช่เรื่องปกติที่เกือบ 70%-80% ของผู้ออก (ตราสารหนี้) ที่ไม่ใช่รัฐในภาคอุตสาหกรรมหลัก ๆ จะประสบปัญหาการผิดนัดชำระหนี้หรือความทุกข์ทรมานทางการเงินภายในระยะเวลาอันสั้นเช่นนี้
“คาดว่าจะมีการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มอีกอย่างแน่นอนในตอนนี้” จือ เหว่ยเฟิงกล่าว